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江苏宏宝:新锐机构云集+调研评级高+钛管龙头

  江苏宏宝集团自1999年开始生产钛管,2006年底,中国钛加工协会、省科技厅在江苏宏宝召开成果鉴定会,专家们对宏宝集团研制开发的高径壁比超长钛钼镍无缝管材给予一致肯定。根据目前国内钛合金生产不足,主要是依靠进口的态势,宏宝集团选择了高径壁比超长钛钼镍合金项目投资与开发,投入技术开发费用300万元研发该项目。该产品普遍的应用于化工、航空航天、核电、制盐、海洋工程等行业,于2005年进入市场试销,受到广大新老客户青睐。该产品不仅填补了国内空白,也受到了国外用户的重视和欢迎.项目建成后年产量将达400吨,每年可新增产值2.5亿元,创汇1800万美元,创利税6000万元.如此优质资产,未来大股东不排除为了继续巩固市场,发展壮大,把其注入上市公司的可能.如此,将为江苏宏宝带来强劲的利润增长点

  未来数年国际五金业向中国转移的趋势不会改变,国内对中高档五金产品的消费比例也将逐渐提高,这将使行业保持15~20%的上涨的速度.由于市场结构仍然比较分散,优势企业有望实现超出行业的上涨的速度,并且具有通过产业整合实现扩张的机会.

  同时,公司已与100多家国际五金制品销售商和制造商建立了长期稳定的合作伙伴关系,其中不乏史丹利,沃尔玛,丹纳赫等巨头.这些国际巨头正在寻找更多的中国代加工厂或者收购对象,公司也有很大的可能性成为他们潜在的并购目标.

  公司可以在一定程度上完成IPO时做出的经营规划(至2008年实现主要经营业务收入80000万元,总利润8000万元).考虑到人民币升值对公司产品毛利率的影响并不明显,以及五金行业向中国转移的趋势,我们调整了盈利预测,预计公司2007~2008年净利润年复合增长率约33.27%,每股盈利分别达到0.34元,0.46元.

  调高公司评级至买入.目前国际上主要五金工具商的平均预期市盈率约19.51倍,平均市净率3.38倍,国内主要可比公司和中小板上市公司的平均市盈率也己经上升到30倍左右.我们大家都认为公司的合理价值区间应该在11.50~13.80元之间,相当于2008年25~30倍市盈率,3.15-3.79倍市净率,建议买入.(该股目前价位10.86元,流通盘5000万股)

  江苏宏宝上市首日受到市场追捧,高开高走,大涨155.41%,是全流通上市新股首日涨幅第二高的股票,仅低于中工国际的332.03%.同日上市的众和股份则高开低走。该公司董事长朱剑峰接受媒体采访时表示,宏宝五金上市后,将围绕五金专业化,高档化,国际化的战略目标,以宏宝品牌为依托,加速国际化进程,争取早日跻身世界五金行业10强行列.

  江苏宏宝向其控股子公司江苏宏宝锻造有限公司增资,用以实施其募集资金投资项目———内燃机优质连杆项目.锻造公司作为国内大型的连杆生产企业,拥有完善的销售网络,其中单缸柴油机连杆毛坯市场占有率已达60%以上.此次增资是为了实施公司的募集资金投资项目.项目实施后,锻造企业能充分的利用现有的营销网络和销售经营渠道,进一步抢占国内市场,开拓国际市场.

  中国证券市场火暴表现,不仅吸引了国内A股投资者大量涌入,据报道仅4月初的几个交易日新增开户数量就超过2005年全年;同时也吸引了一批实力丰沛雄厚,投资理念先进的境外投资机构。尤其是新近出现的境外基金重仓投资单只个股,买入达到5%的举牌限制,往往说明这类个股在外资基金眼中极具投资价值和升值潜力,而近期几只境外基金举牌品种都有惊人的表现,境外基金的举牌品种必然也考验和吸引国内各大机构的投资眼光,如友谊股份(600827)的境外基金举牌概念就值得关注。

  境外基金举牌概念股市场表现均较好,估计市场将借机炒作公司股票:惠理基金举牌南玻B,见光后的30个交易日南玻A、B股均作平台整理,之后40个交易日连续上涨,累计幅度达90%和70%;惠理基金举牌威孚B,见光后的50个交易日威孚高科和威孚B 连续上涨累计幅度达57%和70%;

  最近一次外资基金举牌即为新加坡公司The Hamon Investment Group Pte Limited举牌友谊B,见光后的30个交易日仅涨11%,和前两次外资基金举牌的涨幅存在比较大差距。目前、中国第一大零售商和中国第二大零售商的整合重组已摆上议程.其股本结构较为独特,大股东仅占总股本的26%,而流通A股也只占总股本的25%,改后必将面临着一个控股权的问题.因此,大股东在证券交易市场上有望掀起争夺控制权之战。其战略价值足以让沃尔玛等国际大鳄垂涎三尺.预计2007年以联华超市为主体整合华联超市将得到实质性进展,行业领头羊将得到进一步巩固。目前,股价正处于底部,.典型的“资产富裕型公司,相对低廉的价格对大股东发动争夺战有极大的诱惑”

  从去年第四季度开始,基金对持仓品种作出不小调整。根据基金持仓情况去看,苏宁电器、中青旅、上海汽车等消费升级题材股都表现出基金明显增仓,旅游、商业板块由于受益消费升级,因此基金增仓明显,如黄山旅游被景顺长城新兴成长和同益证券基金大幅增仓;华天酒店成为了广发基金集中增持的对象;武汉中百更是受到了机构的广泛追捧,流通股东总户数出现了明显减少,前十大流通股东中不乏如易方达、QFII等强势机构的身影,且持股数较三季度明显增加。

  友谊股份(600827):境外基金举牌概念成为市场又一关注爆发点,举牌B股同时也将刺激A股猛烈爆发。境外成熟机构都有着成熟的投资理念和价值判断标准。譬如惠理基金号称香港的巴菲特,崇尚价值投资。友谊股份被举牌之后涨幅并不大,尤其是周四大盘暴跌之后,给投资者带来更好的吸纳机会。

  友谊股份作为百联集团超商事业整合的平台,拥有联华超市、好美家、南方商城、西郊购物中心、友谊百货等优质的商业资产,其战略价值足以让沃尔玛、家乐福等零售巨头心动。需要我们来关注的是基金大举调仓背景下,连锁商业的苏宁电器继续被机构增仓。苏宁的市值已经达220亿元,而友谊股份的地位是中国第一大零售商,市值仅仅60亿元,可见境外机构举牌友谊股份确实眼光独到。友谊股份还拥有国内顶级规模的联华超市21164万股,目前这部分市值已达到22亿。

2023-12-17 新闻中心 1 次

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