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产能过剩覆压中国制造业浅析

  过去10年,中国国内固定资产投资年均增长率从始至终保持在20%以上,其增速令全球各国望尘莫及。大规模真金白银的确驱动了国内经济的一路迅跑,同时也沉淀下来了可观的生产能力。按照全球制造业认同的一般标准,当企业产能利用率在90%以下且持续下降时,就表明设备闲置过多,久而久之必然形成产能过剩。统计资料显示,目前我国制造业的平均产能利用率只有60%左右,不仅低于美国等发达国家当前工业利用率为78.9%的水平,也低于全球制造业71.6%的中等水准。因此,工信部公布的最新统计多个方面数据显示,在中国目前的24个行业中,有22个行业存在着严重的产能过剩。

  钢铁行业是我国制造业产能过剩的“大户”。据预测,2012年我国钢产量将达到7亿吨,超过2011年的6.8亿吨,而目前国内外市场对中国钢铁的需求最多只有5亿吨左右,供给远大于需求。有必要注意一下的是,虽然目前钢价已经跌破了很多钢铁生产企业的完全成本,但钢铁企业依然还在开足马力排产和增产,乃至目前国内钢铁企业的产量都维持在月均6000万吨以上的历史最高位,钢铁行业的未来供需矛盾将进一步加剧。

  与钢铁行业相比,国内汽车行业的产能过剩压力同样巨大。国际知名咨询公司AlixPartners发布的《2012年中国汽车行业展望》研究报告显示,整个中国汽车行业的平均产能利用率已从2010年的85%下降到2012年的大约70%,低于国际汽车界认可的75%的盈亏平衡点。从目前来看,国内汽车产量已经突破2000万辆,而按照行业预测报告,到2015年中国汽车产业的产能将达到4000多万辆,与此相对应,即使未来5年国内市场需求按10%的增速计算,到2015年也才仅有2908万辆的市场需求规模。

  作为国内市场化程度最高的一个产业,家电行业的产能并没有在市场机制的作用下优胜劣汰,粗放型的扩张反而愈演愈烈。资料显示,目前我国彩电产品占全球产能的80%,空调器产品占世界产能的70%,冰箱产品占世界产能的50%,洗衣机产品占世界产能的40%,绝大多数小家电产品80%以上的产能也在中国。特别需要强调的是,由于受到“家电下乡”等政策因素的刺激,国内家电产能近两年以30%以上的增速加快扩张,远超于了10%~15%的正常增速。

  除了传统行业外,目前新兴起的产业中的风电设备、太阳能光伏发电用多晶硅等部分行业也暴露出了产能过剩的问题。仅以光伏行业为例,在全国目前500多家光伏企业中,1/3的中小企业产能利用率只有20%~30%,而当前国际市场上光伏行业的市场需求总共只有月30GW左右,但实际产能高达40GW至50GW,其中80%的产能集中在中国。

  从短期来看,产能过剩已经直接引发了制造企业“去库存”压力的加速聚积。据汇丰PMI的分项多个方面数据显示,企业成品库存指数目前已创下2004年4月汇丰PMI数据调查开始以来的最高值。而官方PMI多个方面数据显示,企业成品库存指数在2012年8月达到历史最高水位后还将延续升势。问题的严重性在于,在高库存的情况下,企业仍然要把产品源源不断地推向市场,从而造成了应收账款的增加,反过来影响企业的资金流,企业经营压力不断加大。有关数据显示,截止到2012年8月底,在沪深制造业上市公司中,总共积累起来的应收账款规模达8900多亿元,较2011年同期激增约47%。不仅如此,在高库存面前,由于市场需求并没有正真获得根本的改善,企业的市场议价能力大大削弱,最终只可以通过频繁的降价来加快“去库存化”,企业的经营生态将进一步恶化。

  大而不强是产能过剩带给中国制造业的一大痼疾。比较发现,虽然2012年中国企业500强的营业收入、资产总额、入围门槛的增速都高于美国企业500强,但利润增幅却连续3年低于美国企业500强,其中2011年中国企业500强的净利润和人均营业收入分别只有美国企业500强的39.5%和50%。之所以如此,关键就在于中国制造企业在全球产业链条中始终处于加工制造的低端领域。资料表明,目前中国制造业的增加值率仅为26.23%,与美国、日本及德国相比分别低22.99、22.12及l1.69个百分点。

  需要特别指出的是,在制度的顶层设计依旧偏向于激励投资、地方政府对GDP存在着十分强烈的冲动以及公众收入未能实现明显提升的大环境下,依靠内需来消化产能过剩的可能性微乎其微。而金融危机和欧债危机让欧美等国停下了高负债和高消费的经济稳步的增长脚步,从而对出口导向特征明显的中国制造业形成强硬的结构性制约,因此,中国制造业试图借助外力摆脱产能过剩的路途将是艰难和漫长的。

2023-11-12 新闻中心 1 次

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