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成本上涨、厂商主动减产 钛白粉迎年内第四波涨价 后市价格怎么走?

  对国内客户销售价格上调700块钱/吨,国际客户销售价格上调100美元/吨。销售价格上调600元/吨,对国际各类客户上调100美元/吨;锐钛型钛白粉销售价格上调1000元/吨,对国际各类客户上调150美元/吨。调价起始日均为2023年7月26日。

  7月25日,龙佰集团(002602)宣布自2023年7月25日起,硫酸法钛白粉销售价格在原价基础上对国内各类客户上调600—800块钱/吨,对国际各类客户上调100美元/吨。

  记者从业内人士处获悉,成本是本轮涨价的根本原因,钛精矿月内价格有所上行,市场提涨价情绪向下传导;与此同时,当前主流生产商整体产量下降导致供应偏紧,且钛白粉价格处于低位,不少下游客户出于“抄底”心态备货下单,也是支撑主流企业淡季涨价的依据。

  钛白粉即二氧化钛,是一种性能优异的白色颜料,大范围的应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶等领域。从下游看,涂料领域占据钛白粉约58%的下游市场占有率,其中建筑涂料是钛白粉应用的最大市场,此外还应用于防护及包装涂料、汽车涂料、工业涂料等。

  今年以来钛白粉成本居于高位,而钛白粉价格又因需求疲软同比大幅度地下跌,给公司能够带来较大经营压力。

  “目前钛白粉原料钛矿和硫酸的价格都在上涨,许多企业本身都处于亏损状态。因此在过去几个月里,不少企业都减产或检修,厂家也不愿再继续下调价格。”隆众资讯分析师王晓倩告诉记者。

  当前国内钛白粉生产的基本工艺主要以硫酸法为主,其主要的组成原材料为钛矿以及硫酸。生意社多个方面数据显示,7月26日,钛精矿市场行情报价维持坚挺,攀西地区钛精矿报价2150元/吨。该机构分析,目前钛精矿市场成交情况尚可,现货较为紧张,总的来看钛矿市场较为僵持。

  钛白粉价格则同比大幅度地下跌。卓创资讯多个方面数据显示,今年1—6月,国内硫酸法金红石型钛白粉均价为15465元/吨,较上年同期下跌21.48%。

  成本高而产品售价低,上半年钛白粉企业的业绩整体因此表现不佳。预计今年上半年归母净利润同比下降54.38%—62.20%;安纳达净利润同样出现显著下滑,预计上半年归母净利润同比下降42%—60%;则预计亏损8806.37万元—7548.32万元。

  中核钛白表示,公司主营的金红石型钛白粉市场受主要原材料价格波动较大、新增产能逐步释放、部分下业需求疲软等因素的影响,呈现“整体供需偏弱、价格阶段下滑”的业态并延续至今,行业整体盈利水平下降。

  指出,受宏观经济及行业市场供求关系变化影响,报告期内企业主导产品钛白粉、磷酸铁市场行情报价同比跌幅较大,产品盈利降低,导致公司净利润同比下降。

  金浦钛业亏损的原因也与上述两家公司类似,一方面受国内经济下行的影响,钛白粉市场需求疲软,销售价格较去年同期一下子就下降;另一方面公司钛白粉吨产品的原辅材料及能源消耗成本上升、产品固定成本上升,导致钛白粉吨生产所带来的成本大幅上升。

  本轮调价的另一原因主要在于,主流工厂产量下降而近期订单增加。钛白粉分析师孙文静向记者表示,淡季主流生产商部分工厂检修,整体产出下降;加之7月不少下游客户实际有出于底价考虑囤货备货下单,这样就形成了主流工厂在手订单增加,进而仓库存储下降的情况,支撑企业在此时涨价。

  事实上,钛白粉生产环节在6月份就慢慢的开始降低库存和检修,多数生产商以在手订单量为准规划产量,严控库存压力。

  从企业在手订单情况去看,今年钛白粉市场整体走势偏平稳,多数下游拿货下单也是以自身使用量为准,成交量的变化主要集中于传统终端淡旺季节点。

  孙文静和记者说,当前主流工厂接单量以及接单持续性仍好于中小厂家,部分小工厂接单持续性低,转而采取灵活调整产出,控制库存。“7月即将结束,钛白粉市场库存呈现不断消减趋势,好于去年同期库存持续累加的情况,这与生产商控制产出绝对量和下游拿货备货节点相关。”

  多位长期研究钛白粉行业的专业技术人员表示,钛白粉市场今年主要是两个时间段订单较旺盛,一是2月出于季节性需求而订单较多,二是7月,由于厂商减产、月内钛白粉价格处于低位,加之预期今年年内价格上下波动有限,不少下游客户出于“抄底”心态备货下单,拿货积极性同样好于去年同期。王晓倩指出,“目前钛白粉厂家在手订单大体上可以交付到9月份。”

  不过有必要注意一下的是,尽管短期供应吃紧,但长久来看钛白粉供给端整体规模仍在扩大,而需求端还未有明显回暖态势。提供的多个方面数据显示,今年上半年钛白粉新增产能约26万吨,下半年这一数字有望扩大至49万吨,尽管受供需矛盾及盈利前景影响,部分装置或将推迟投产,但新增产能投放规模的增加是不争的事实。

  观察钛白粉价格后市走势,业内认为,本轮涨价大概率为短期表现,后续涨价持续性仍需下游需求支撑,预计下半年钛白粉市场仍将处于相对低位的调整状态。

  王晓倩表示,涨价的持续性受到未来需求的影响,目前下游需求仍相对较弱,若后市需求继续低迷,有几率会使钛白粉的价格在低位持续震荡。

  孙文静预计,后期钛白粉价格或延续偏稳基调。8月份市场或将以稳价为主,9—10月终端旺季来临,需求端的季节性支撑下,价格或仍能延续稳价,不过后期需求再次进入冬季淡季,需求支撑不足的情况下价格或有回落可能。

  “不过鉴于今年价格都在偏低位置运行,因此预计价格调整幅度有限,下半年主流市场行情报价波动或将在1000元/吨以内。”孙文静表示。

  今年以来,钛白粉板块证券交易市场表现较为低迷。年初至7月26日,多家钛白粉上市公司股票价格跌幅超过10%,其中宝钛股份(600456)、钒钛股份(000629)分别跌22.56%、20.91%,(002136)跌18.78%,中核钛白跌15.24%,跌幅比较小,为4.72%。

2024-01-17 行业信息 1 次

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